Одно слово Маска на первом отчёте SpaceX обвалило акции на 14% и подняло Nvidia

Акции SpaceX (SPCX) в среду закрылись падением на 13,6% — до $108,27 — после того как Илон Маск на первом квартальном отчёте компании произнёс одно слово: «исключительно». Маск заявил, что дата-центры SpaceX «будут построены исключительно на чипах Nvidia, потому что мы считаем архитектуру Vera Rubin лучшей». В тот же день акции Nvidia выросли на 3,7%, а AMD, лишившейся места в цепочке поставок SpaceX, потеряла 7%.

Формально отчёт превзошёл ожидания: выручка за второй квартал составила $7,81 млрд (+92% год к году), а чистый убыток сократился до $541 млн с $1 млрд годом ранее. Но инвесторов обеспокоило другое — резкий рост капитальных затрат на ИИ: за квартал они составили $15,8 млрд, более чем вдвое превысив показатель первого квартала в $7,7 млрд, при общих капзатратах компании в $18,37 млрд и операционном убытке ИИ-сегмента в $1,26 млрд. Маск также сообщил инвестиционному банкиру Morgan Stanley Адаму Джонасу, что SpaceX «получит очень значительный процент» видеокарт Nvidia в следующем году — то есть ставка на ИИ будет только расти.

“И дальше мы решили строить исключительно на Nvidia, потому что считаем архитектуру Vera Rubin лучшей.”

— Илон Маск, на отчёте SpaceX за второй квартал 2026 года

• Акции SpaceX упали на 13,6% до $108,27 — более чем на 50% ниже июньского рекорда в $225
• ИИ-капзатраты за квартал составили $15,8 млрд — более чем вдвое больше, чем в первом квартале
• Nvidia выросла на 3,7%, AMD потеряла 7% на новости об эксклюзивности

Ставка Маска на ИИ-инфраструктуру вписывается в масштабную картину, которую мы уже разбирали: почему предприниматель Питер Диамандис считает, что SpaceX может стать компанией на $10 трлн, и как медь приближается к историческому максимуму именно на фоне ИИ-бума в инфраструктуре. Но реакция рынка на отчёт SpaceX показывает и обратную сторону этой ставки: инвесторы готовы поддерживать амбициозные ИИ-планы только пока видят понятный путь к прибыли, а резкий рост капзатрат без чёткого горизонта окупаемости пугает их сильнее, чем радует потенциал.

Это не финансовый совет — только информация к размышлению.