Класс активов на $2 трлн получает новый блокчейн-рельс

ADI Chain и Shipfinex строят маршрут для перевода коммерческих судов на блокчейн-рельсы — сообщает CoinDesk, нацеливаясь на морскую индустрию, которую обе компании оценивают примерно в $2 трлн активов.

ADI Chain — институциональная блокчейн-платформа из Абу-Даби; Shipfinex — компания по токенизации морских активов из Дубая. Вместе они хотят открыть судовое финансирование — кредиты, лизинг и экспортное кредитование, на которых держится работа коммерческого флота, — для более широкого круга инвесторов. Компании оценивают этот рынок примерно в $680 млрд банковского кредитования, лизинга и экспортных кредитов — сегмент, традиционно закрытый для всех, кроме узкого круга специализированных кредиторов.

Первая партия скромна на фоне этих заголовочных цифр. Токенизировать планируют около 35 судов общей стоимостью примерно $500 млн, и пока ни один морской токен не выпущен. Держатели токенов получат финансовые права — займы, долю от выручки или другие экономические доли, привязанные к работе судна, — но не юридическое право собственности на само судно.

“Морское финансирование обладает масштабом, реальными активами и коммерческой активностью, чтобы стать крупной новой категорией реальных активов.”

— Рамана Кумар, президент направления стейблкоинов, ADI Foundation

“Создать регулируемый цифровой маршрут на этот рынок, где каждый инструмент привязан к реальному судну.”

— капитан Викас Пандей, генеральный директор Shipfinex

У Shipfinex пока есть только предварительное одобрение (In-Principle Approval) от Управления по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) — это промежуточный шаг, не равный полноценной лицензии. Компания ещё не запустила ни одного действующего токенизированного продукта в рамках этого одобрения, и регуляторный путь до выхода судового токена к инвесторам ещё предстоит пройти.

ADI Chain также обслуживает DDSC — стейблкоин, привязанный к дирхаму и лицензированный Центральным банком ОАЭ, что даёт платформе готовый регулируемый расчётный актив, который можно связать с инструментами под залог судов. Партнёрство появляется на фоне того, как за ту же нишу борются и другие игроки: Galactica и Ethra Ship уже активны в токенизации морских активов и не стали ждать зрелости рынка, прежде чем запустить собственные продукты.

Суда — необычная, но логичная цель для токенизации. Коммерческое судно приносит предсказуемый доход от фрахта на протяжении десятилетий, имеет рыночно подтверждаемую стоимость при перепродаже и уже работает внутри плотно задокументированной отрасли с реестрами, инспекциями и страховыми записями — этот бумажный след упрощает привязку цифрового права к физическому активу, приносящему доход, по сравнению с большинством других категорий реальных активов, где пытаются провернуть тот же переход.

• ADI Chain (Абу-Даби) и Shipfinex (Дубай) нацелены на рынок судового финансирования в $680 млрд в составе класса активов на $2 трлн
• Первая партия: около 35 судов стоимостью примерно $500 млн; токены пока не выпущены
• У Shipfinex только предварительное одобрение VARA Дубая, не полноценная лицензия
• Держатели токенов получают финансовые права, привязанные к судну, а не право собственности на само судно

Этот шаг вписывается в общую тенденцию на рынке токенизированных реальных активов в этом году. Весь рынок RWA вырос впятеро за последние двенадцать месяцев, а со стороны спроса объём переводов RWA на Robinhood вырос на 3201% за месяц — свидетельство того, что инвесторы готовы направлять реальный капитал в токенизированные права, как только появляется надёжный рельс. Морское финансирование с триллионами базовых активов и кредитным рынком, почти не менявшимся десятилетиями, — один из крупнейших пулов, которого токенизация ещё не коснулась.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.